La NIC 28 y las inversiones en asociadas

¿Qué es la NIC 28 y cuál es su objetivo?

La NIC 28 es una norma emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés). Su propósito central es establecer las reglas contables para quienes poseen participaciones en otras empresas sin llegar a controlarlas por completo.

En términos sencillos, cuando una empresa compra acciones de otra y obtiene cierta capacidad de influir en sus decisiones, debe reflejar esa inversión de una manera especial en sus estados financieros. No basta con registrar el costo original de compra y olvidarse del tema.

El objetivo principal de esta norma es que los estados financieros muestren de forma fiel la realidad económica de esas inversiones. Para lograrlo, la NIC 28 exige aplicar el método de la participación como mecanismo obligatorio de contabilización.

Este método funciona así: El inversor registra inicialmente la inversión al costo. Después, ajusta ese valor cada período según la parte proporcional de las ganancias o pérdidas que obtenga la empresa participada.

¿Por qué es tan relevante esta norma? Porque sin ella, un inversor podría tener una participación del 30% en una empresa enormemente rentable y sus propios estados financieros no reflejarían ese beneficio económico real.

La NIC 28 obliga a que la información contable sea transparente y comparable entre distintas empresas a nivel internacional. Esto beneficia a inversores, analistas, reguladores y cualquier persona que necesite tomar decisiones basadas en datos financieros confiables.

La norma abarca dos tipos de inversiones: Las realizadas en asociadas y las participaciones en negocios conjuntos. Ambas comparten el uso del método de la participación, aunque sus características difieren, como se verá más adelante.

Dentro del marco general de las NIIF, la NIC 28 ocupa un lugar estratégico. Conecta directamente con normas sobre consolidación, presentación de estados financieros y revelación de información sobre partes relacionadas.

Evolución y actualizaciones de la norma

La NIC 28 no siempre tuvo el alcance que tiene hoy. Su historia refleja cómo la contabilidad internacional ha ido adaptándose a una economía cada vez más globalizada y compleja. Conocer esta evolución ayuda a entender por qué la norma actual tiene ciertos requisitos.

La versión original de la NIC 28 fue publicada en 1989 por el antiguo Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC). En ese momento, la norma se titulaba «Contabilización de inversiones en asociadas» y su enfoque era bastante más limitado.

Con la reestructuración del IASC en 2001 y la creación del IASB, todas las normas fueron revisadas. La NIC 28 recibió una actualización importante en 2003 que amplió las definiciones y reforzó el uso obligatorio del método de la participación.

El cambio más significativo llegó en 2011, cuando el IASB emitió una versión completamente revisada. Esta versión, vigente desde el 1 de enero de 2013, incorporó las participaciones en negocios conjuntos dentro del alcance de la norma. Por eso su título actual es «Inversiones en asociadas y negocios conjuntos».

Posteriormente, se introdujeron enmiendas puntuales que refinaron aspectos específicos. Cada modificación buscó resolver problemas prácticos que surgían al aplicar la norma en situaciones reales.

Año	Evento	Cambio principal
1989	Emisión original (IASC)	Estableció el método de la participación para asociadas
1998	Revisión menor	Ajustes de redacción y coherencia con otras NIC
2003	Revisión por el IASB	Reforzó definiciones de influencia significativa y amplió las exenciones
2011	Revisión integral	Incluyó negocios conjuntos en el alcance (antes cubiertos por la NIC 31)
2014	Enmienda sobre venta de activos	Aclaró el tratamiento de ventas o aportaciones de activos entre inversor y asociada
2017	Mejoras anuales (ciclo 2014-2016)	Permitió medir a valor razonable inversiones en asociadas mantenidas por entidades de capital riesgo
2023	Posibles ajustes del IASB	Revisión continua dentro del programa de mantenimiento activo

Un dato relevante es que la antigua NIC 31, que trataba los negocios conjuntos de forma separada, fue reemplazada por la NIIF 11 en 2011. A partir de entonces, la NIC 28 absorbió la contabilización de las participaciones en negocios conjuntos que antes regulaba la NIC 31.

Las mejoras anuales del ciclo 2014-2016 también fueron importantes. Aclararon que entidades como fondos de inversión, fondos de capital riesgo y similares pueden optar por medir sus inversiones en asociadas a valor razonable con cambios en resultados.

Todo este recorrido muestra que la NIC 28 es una norma viva. El IASB la revisa periódicamente para asegurar que siga siendo útil frente a las nuevas realidades empresariales.

Relación de la NIC 28 con otras NIIF

La NIC 28 no opera de forma aislada. Se conecta con varias normas del sistema internacional de información financiera, formando una red que cubre distintos aspectos de las inversiones y la presentación de estados financieros.

La relación más directa es con la NIC 27, que trata los estados financieros separados. Mientras la NIC 28 exige el método de la participación en estados consolidados, la NIC 27 permite opciones diferentes cuando se preparan estados financieros individuales.

La NIIF 11 sobre acuerdos conjuntos también tiene un vínculo muy estrecho. Esta norma clasifica los acuerdos conjuntos en operaciones conjuntas y negocios conjuntos. Cuando el acuerdo se clasifica como negocio conjunto, el participante debe aplicar el método de la participación de la NIC 28.

La NIIF 10 sobre estados financieros consolidados define el concepto de control. Esto es clave porque la frontera entre control e influencia significativa determina si se aplica la NIIF 10 o la NIC 28. Si hay control, se consolida. Si hay influencia significativa, se usa el método de la participación.

La NIIF 9 sobre instrumentos financieros entra en juego cuando se pierde la influencia significativa. En ese momento, la inversión retenida deja de contabilizarse bajo la NIC 28 y pasa a medirse según la NIIF 9, generalmente a valor razonable.

Otras conexiones relevantes incluyen la NIC 12 sobre impuesto a las ganancias, ya que el método de la participación genera diferencias temporarias que requieren reconocer impuestos diferidos. También se relaciona con la NIC 21 cuando la asociada opera en moneda extranjera y es necesario convertir sus resultados.

La NIC 24 sobre partes relacionadas exige revelaciones específicas cuando existen transacciones entre el inversor y sus asociadas. Las operaciones entre ambas partes deben informarse con total transparencia.

Por último, la NIC 36 sobre deterioro del valor establece los procedimientos que la NIC 28 adopta para evaluar si una inversión en asociada ha perdido valor. Este vínculo resulta fundamental en épocas de crisis económica.

Alcance y exenciones de la NIC 28

Toda norma contable tiene límites claros sobre a quién aplica y en qué circunstancias puede no aplicarse. La NIC 28 define con precisión ambos aspectos para evitar confusiones.

Entidades obligadas a aplicar la NIC 28

No todas las empresas están obligadas a usar esta norma. La aplicación depende del tipo de inversión, del grado de participación y del contexto en que se elaboran los estados financieros.

• Entidades que poseen inversiones en asociadas: Cualquier empresa que tenga influencia significativa sobre otra entidad debe aplicar la NIC 28 en sus estados financieros consolidados.
• Participantes en negocios conjuntos: Las entidades que formen parte de un negocio conjunto, según la clasificación de la NIIF 11, también están obligadas a usar el método de la participación conforme a esta norma.
• Grupos empresariales que preparan estados consolidados: Las sociedades matrices que incluyen asociadas o negocios conjuntos dentro de su grupo deben reflejar esas inversiones siguiendo los lineamientos de la NIC 28.
• Entidades que reportan bajo normas internacionales: Solo aplica a empresas que elaboran sus estados financieros conforme a las NIIF. Las empresas que siguen normativas locales diferentes pueden tener reglas distintas.

Exenciones y casos de no aplicación

La NIC 28 contempla varias situaciones en las que una entidad puede quedar exenta de aplicar el método de la participación. Estas exenciones buscan evitar cargas innecesarias en casos específicos.

• Entidades controladoras exentas de consolidar: Si una empresa no está obligada a preparar estados financieros consolidados según la NIIF 10, puede quedar exenta de aplicar la NIC 28. Esto ocurre, por ejemplo, cuando es una subsidiaria totalmente participada.
• Inversiones clasificadas como mantenidas para la venta: Cuando la inversión en una asociada cumple los criterios de la NIIF 5 para ser clasificada como activo mantenido para la venta, se deja de aplicar el método de la participación. Se mide al menor entre su valor en libros y su valor razonable menos costos de venta.
• Entidades de capital riesgo, fondos de inversión y similares: Estas organizaciones pueden optar por medir sus inversiones en asociadas o negocios conjuntos a valor razonable con cambios en resultados, conforme a la NIIF 9. Esta elección se hace inversión por inversión.
• Subsidiarias parcialmente participadas con acuerdo de los minoritarios: Si los propietarios minoritarios han sido informados y no objetan que no se aplique la NIC 28, la entidad puede estar exenta. Siempre que sus instrumentos de deuda o patrimonio no coticen en mercados públicos.
• Inversiones sin influencia significativa real: Si se demuestra que, a pesar de tener un porcentaje de participación elevado, no existe capacidad real de influir en las decisiones financieras y operativas de la participada, la NIC 28 no se aplica.

Es importante recordar que estas exenciones no son automáticas. La entidad debe evaluar cada caso individualmente y documentar las razones por las que considera que aplica una exención.

Conceptos fundamentales de la norma

Para comprender correctamente la NIC 28, es necesario dominar una serie de conceptos que la norma utiliza de forma recurrente. A continuación se presentan los más importantes.

• Asociada: Entidad sobre la cual el inversor ejerce influencia significativa, sin llegar a tener control total ni control conjunto.
• Negocio conjunto: Acuerdo contractual en el que dos o más partes comparten el control y tienen derechos sobre los activos netos de la actividad.
• Influencia significativa: Capacidad de participar en las decisiones de política financiera y operativa de la participada, sin controlarla.
• Método de la participación: Técnica contable en la que la inversión se registra inicialmente al costo y luego se ajusta por la parte proporcional de los resultados de la participada.
• Control conjunto: Reparto contractual del control sobre un acuerdo, que solo existe cuando las decisiones relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control.
• Valor en libros: Importe por el que se reconoce la inversión en el estado de situación financiera, después de todos los ajustes acumulados.
• Plusvalía implícita: Diferencia entre el costo de adquisición y la parte proporcional del valor razonable de los activos netos identificables de la asociada al momento de la compra.

Definición de asociada según la NIC 28

Una asociada es una entidad sobre la que el inversor tiene influencia significativa. Esto significa que puede participar en las decisiones importantes de la empresa, pero no tiene el poder suficiente para controlarla.

La presunción básica es que existe influencia significativa cuando se posee, directa o indirectamente, el 20% o más de los derechos de voto. Sin embargo, esta presunción puede rebatirse con evidencia en contrario.

Puede ocurrir que una empresa tenga el 25% de otra y demuestre que no tiene ninguna capacidad real de influir en sus decisiones. En ese caso, no sería una asociada bajo la NIC 28. También puede darse lo contrario: Tener menos del 20% y demostrar que sí existe influencia significativa.

El concepto de asociada es diferente al de subsidiaria. En una subsidiaria, el inversor tiene control total. En una asociada, solo tiene la capacidad de influir, lo cual representa un nivel menor de poder, como se profundiza al revisar las normas relativas a la NIC 1 y la presentación de estados financieros.

Definición de negocio conjunto

Un negocio conjunto es un tipo de acuerdo donde dos o más partes comparten el control de una actividad económica. La característica principal es que ninguna de las partes puede tomar decisiones relevantes de forma unilateral.

Para que exista un negocio conjunto, debe haber un acuerdo contractual que establezca el control compartido. Este acuerdo define cómo se toman las decisiones, cómo se reparten los beneficios y cómo se asumen las obligaciones.

La NIIF 11 clasifica los acuerdos conjuntos en dos categorías: Operaciones conjuntas y negocios conjuntos. Solo los negocios conjuntos se contabilizan bajo la NIC 28 mediante el método de la participación. Las operaciones conjuntas tienen un tratamiento diferente.

Un ejemplo típico de negocio conjunto es cuando dos empresas crean una tercera entidad para desarrollar un proyecto inmobiliario. Ambas aportan capital, comparten las decisiones estratégicas y tienen derecho a los activos netos del proyecto.

Influencia significativa y sus indicadores

La influencia significativa es el concepto central de la NIC 28. Determina si una inversión debe contabilizarse mediante el método de la participación o si puede tratarse como un simple instrumento financiero.

La norma establece varios indicadores que evidencian la existencia de influencia significativa, más allá del porcentaje de participación accionaria. Estos indicadores deben evaluarse en conjunto.

Estos indicadores no requieren cumplirse todos de forma simultánea. Basta con que uno o varios de ellos estén presentes para que se pueda concluir que existe influencia significativa, incluso con una participación inferior al 20%.

La evaluación debe ser objetiva y considerar todas las circunstancias. Los derechos de voto potenciales, como opciones sobre acciones o instrumentos convertibles, también se toman en cuenta si son actualmente ejercitables.

Control conjunto frente a influencia significativa

Distinguir entre control conjunto e influencia significativa puede resultar complejo en la práctica. Ambos conceptos implican algún grado de participación en las decisiones de otra entidad, pero sus consecuencias contables difieren.

El control conjunto requiere un acuerdo contractual que obligue a todas las partes a consentir unánimemente las decisiones relevantes. La influencia significativa, en cambio, solo exige la capacidad de participar en esas decisiones.

En la práctica, la diferencia clave radica en el acuerdo contractual. Si dos empresas tienen cada una el 50% de otra entidad y existe un acuerdo que exige decisiones conjuntas, hay control conjunto. Si una empresa tiene el 30% sin ningún acuerdo de ese tipo, probablemente hay influencia significativa.

Ambas situaciones comparten el uso del método de la participación como mecanismo contable, pero la clasificación afecta los desgloses informativos que deben presentarse en las notas a los estados financieros.

El método de la participación paso a paso

El método de la participación es el corazón operativo de la NIC 28. Entender cada etapa de su aplicación permite registrar correctamente las inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

Paso	Acción	Efecto en el valor en libros
1	Registrar la inversión al costo de adquisición	Se establece el valor inicial de la inversión
2	Identificar la plusvalía implícita y los ajustes al valor razonable	No se registran por separado; quedan incluidos en el costo
3	Reconocer la parte proporcional de los resultados del período	Aumenta (ganancia) o disminuye (pérdida) el valor en libros
4	Reducir por dividendos recibidos de la participada	Disminuye el valor en libros
5	Ajustar por cambios en otro resultado integral de la participada	Se reconoce en el otro resultado integral del inversor
6	Eliminar ganancias y pérdidas por transacciones entre las partes	Ajusta proporcionalmente el valor en libros
7	Evaluar si existe deterioro de valor	Si hay deterioro, disminuye el valor en libros

Fundamentos del método de la participación

El método de la participación parte de una idea sencilla: La inversión debe reflejar la parte proporcional del patrimonio de la participada que le corresponde al inversor. No se trata de un simple registro al costo histórico.

Cuando la asociada gana dinero, el inversor reconoce su porción de esa ganancia como ingreso propio. Cuando la asociada pierde dinero, el inversor reduce el valor de su inversión. Esto mantiene una conexión directa entre la realidad económica de la participada y los estados financieros del inversor.

Los dividendos recibidos no se registran como ingreso. En su lugar, reducen el valor en libros de la inversión, ya que representan una distribución de las ganancias que ya fueron reconocidas previamente.

Este enfoque evita la doble contabilización. Si el inversor ya reconoció su parte de la ganancia cuando la asociada la generó, recibir el dividendo no es un nuevo ingreso, sino una conversión de parte de la inversión en efectivo.

Reconocimiento y medición inicial de la inversión

El primer paso es registrar la inversión al costo de adquisición. Este costo incluye el precio pagado más cualquier gasto directamente atribuible a la compra, como honorarios legales o comisiones.

En el momento de la adquisición, el inversor debe identificar la diferencia entre lo que pagó y su parte proporcional del valor razonable de los activos netos de la asociada. Esta diferencia tiene dos componentes posibles.

Si el costo excede la parte proporcional del valor razonable de los activos netos, la diferencia se considera plusvalía implícita (goodwill). Esta plusvalía queda incluida en el valor en libros de la inversión y no se registra de forma separada.

Si ocurre lo contrario, es decir, el valor razonable neto proporcional supera al costo, se genera una ganancia por compra ventajosa. Este beneficio se reconoce inmediatamente en el resultado del período de adquisición.

Medición posterior y ajustes al valor en libros

Después del reconocimiento inicial, el valor en libros de la inversión se modifica cada período contable. Los ajustes reflejan los cambios en la situación financiera de la participada que corresponden proporcionalmente al inversor.

El ajuste más común es el reconocimiento de la participación en los resultados. Si la asociada obtuvo una ganancia de 1.000.000 y el inversor tiene el 30%, reconoce 300.000 como ingreso y aumenta el valor en libros de la inversión.

Los cambios en otro resultado integral de la asociada también se reflejan. Por ejemplo, si la asociada revalúa sus propiedades conforme a la NIC 16, el inversor reconoce su parte proporcional de ese ajuste en su propio otro resultado integral.

Además, la amortización de los ajustes al valor razonable identificados en la adquisición afecta el cálculo. Si se identificaron activos con vida útil definida cuyo valor razonable excedía su valor en libros, esa diferencia se amortiza en períodos posteriores y reduce la participación en resultados.

Transacciones entre el inversor y la participada

Cuando el inversor y su asociada realizan transacciones comerciales entre sí, pueden generarse ganancias o pérdidas que no son completamente reales desde una perspectiva de grupo. La NIC 28 exige eliminar la porción proporcional de esas ganancias o pérdidas no realizadas.

Existen dos tipos de transacciones: Las ventas descendentes (del inversor a la asociada) y las ventas ascendentes (de la asociada al inversor). Ambas requieren ajustes, pero el mecanismo difiere ligeramente.

Supongamos que el inversor vende mercancías a la asociada por 100.000 con un costo de 70.000, generando una ganancia de 30.000. Si el inversor tiene el 25% de la asociada, debe eliminar 7.500 (el 25% de 30.000) mientras esa mercancía permanezca sin venderse a terceros.

Estas eliminaciones son importantes para evitar que las transacciones internas inflen artificialmente los resultados. Cuando se trata de una asociada que gestiona inventarios, este tipo de ajuste puede interactuar con los principios de la NIC 2 sobre valoración de existencias.

Las pérdidas por transacciones también se eliminan proporcionalmente, salvo que la transacción evidencie un deterioro del activo transferido. En ese caso, la pérdida se reconoce íntegramente.

Pérdidas que superan el valor de la inversión

¿Qué ocurre cuando la asociada acumula pérdidas tan grandes que la parte proporcional del inversor supera el valor en libros de su inversión? La NIC 28 establece un tratamiento específico para esta situación.

Cuando las pérdidas acumuladas reducen el valor en libros de la inversión a cero, el inversor deja de reconocer pérdidas adicionales. El valor en libros no puede ser negativo bajo el método de la participación.

Sin embargo, si el inversor tiene partidas adicionales que forman parte de su inversión neta en la asociada, las pérdidas se aplican contra esas partidas. Los ejemplos más comunes incluyen préstamos a largo plazo cuyo cobro no está previsto en el futuro previsible.

Si después de agotar todas esas partidas aún quedan pérdidas sin reconocer, el inversor solo registra un pasivo si ha incurrido en obligaciones legales o implícitas, o si ha realizado pagos por cuenta de la asociada. Este tratamiento guarda coherencia con los principios de la NIC 10 sobre hechos posteriores al cierre.

Cuando la asociada vuelve a generar ganancias, el inversor no reconoce su parte hasta que las ganancias acumuladas posteriores compensen las pérdidas no reconocidas previamente.

Deterioro de valor en inversiones en asociadas

El deterioro es uno de los temas más delicados al aplicar la NIC 28. Una inversión puede perder valor más allá de lo que reflejan los ajustes normales del método de la participación, y la norma exige que esa pérdida se reconozca.

Indicadores de deterioro según la NIC 28

La NIC 28 remite a la NIC 36 para los procedimientos de evaluación de deterioro. Sin embargo, establece indicadores específicos que el inversor debe vigilar para determinar si su inversión ha sufrido una caída significativa de valor.

• Dificultades financieras significativas de la asociada: Si la participada enfrenta problemas de liquidez, incumplimiento de pagos o reestructuración de deudas, puede haber indicios de deterioro.
• Cambios adversos en el entorno regulatorio, económico o tecnológico: Modificaciones legales que afecten el sector de la asociada, recesiones económicas prolongadas o avances tecnológicos que dejen obsoleto su modelo de negocio.
• Disminución prolongada del valor razonable por debajo del valor en libros: Si la cotización de las acciones de la asociada se mantiene durante un tiempo significativo por debajo del valor contabilizado, esto constituye un indicador relevante.
• Evidencia de obsolescencia o daño físico de los activos principales: Cuando los activos más importantes de la asociada pierden su capacidad productiva o su utilidad.
• Planes de la asociada de descontinuar o reestructurar operaciones: Decisiones estratégicas que impliquen una reducción significativa de las actividades de la participada.
• Distribución de dividendos que exceden las ganancias integrales de la participada: Un reparto desproporcionado de dividendos puede indicar que la asociada está descapitalizándose.

Cuando se identifica alguno de estos indicadores, el inversor debe evaluar el importe recuperable de toda la inversión, incluida la plusvalía implícita, y compararlo con su valor en libros.

Cálculo y registro de la pérdida por deterioro

Una vez identificados los indicadores, el cálculo del deterioro sigue la metodología de la NIC 36. Se determina el importe recuperable de la inversión, que es el mayor entre su valor razonable menos costos de venta y su valor en uso.

Si el valor en libros supera el importe recuperable, la diferencia se reconoce como una pérdida por deterioro en el resultado del período.

A diferencia de las subsidiarias, donde la plusvalía se evalúa por separado, en las asociadas la plusvalía implícita forma parte del valor total de la inversión. Por eso, la evaluación de deterioro se realiza sobre el importe total de la inversión en libros.

El asiento contable implica un débito a la cuenta de pérdida por deterioro (gasto en resultados) y un crédito al valor en libros de la inversión. Este registro afecta directamente la rentabilidad del período y la posición financiera del inversor, lo que también genera implicaciones fiscales que pueden requerir análisis bajo la NIC 12.

Reversión del deterioro de valor

La NIC 28 permite revertir una pérdida por deterioro previamente reconocida si las circunstancias que la originaron han cambiado favorablemente. Sin embargo, esta reversión tiene límites claros.

La reversión solo puede hacerse hasta el valor en libros que la inversión habría tenido si nunca se hubiera reconocido el deterioro. No se permite crear ganancias artificiales revirtiendo más allá de ese límite.

Para justificar la reversión, el inversor debe documentar las evidencias del cambio favorable. No basta con una expectativa optimista; deben existir datos concretos que respalden la recuperación del valor, como la mejora en los resultados operativos de la asociada o la resolución de los problemas que originaron el deterioro.

El registro contable de la reversión implica un débito al valor en libros de la inversión y un crédito a la cuenta de ingresos por reversión de deterioro. Este ingreso se presenta en la misma línea del estado de resultados donde se registró la pérdida original. Las políticas contables aplicadas en este proceso deben ser coherentes con lo establecido por la NIC 8 sobre cambios en estimaciones.

Pérdida de la influencia significativa

La relación entre el inversor y su asociada puede cambiar con el tiempo. Cuando el inversor pierde la capacidad de influir en las decisiones de la participada, se produce un evento contable con consecuencias significativas.

Causas y supuestos de pérdida de influencia

La pérdida de influencia significativa puede ocurrir por diversas razones. No siempre implica una venta de acciones; existen otros factores que pueden provocar este cambio.

• Venta parcial o total de la participación: El inversor reduce su porcentaje de participación por debajo del umbral que le otorgaba influencia significativa, por ejemplo, al vender acciones en el mercado.
• Dilución por emisión de nuevas acciones: La asociada emite nuevas acciones a otros inversores, lo que reduce proporcionalmente la participación del inversor original sin que este venda nada.
• Pérdida de representación en el consejo: Si el inversor pierde sus asientos en el órgano de gobierno de la participada, puede dejar de tener capacidad real de influir en las decisiones.
• Cambios en acuerdos contractuales: Modificaciones en los pactos de accionistas que limiten los derechos de participación del inversor en las decisiones relevantes.
• Transferencia de la participada a un fideicomiso o receptor judicial: Cuando la asociada entra en un proceso que transfiere el control a un tercero independiente.
• Restricciones gubernamentales o regulatorias: Imposiciones legales que impidan al inversor ejercer su derecho de participación en la gestión de la participada, particularmente cuando la asociada opera en jurisdicciones extranjeras con normativas restrictivas sobre la participación de capital foráneo.

Tratamiento contable de la discontinuación

Cuando se pierde la influencia significativa, el inversor debe dejar de aplicar el método de la participación desde la fecha en que se produce ese cambio. El tratamiento contable posterior depende de si conserva alguna participación residual.

La inversión retenida se mide a su valor razonable en la fecha de pérdida de la influencia significativa. Este valor razonable se convierte en el nuevo costo atribuido de la inversión.

El cálculo de la ganancia o pérdida por la discontinuación incluye varios componentes. Se compara la suma del valor razonable de la inversión retenida más el producto de la venta (si la hubo) contra el valor en libros total de la inversión al momento de la pérdida de influencia.

Los importes reconocidos previamente en otro resultado integral también deben reclasificarse. Si la asociada tenía ganancias por revaluación de activos o diferencias de cambio acumuladas, esos importes se reciclan al resultado del período, como si la asociada hubiera dispuesto directamente de los activos relacionados.

A partir de ese momento, la inversión retenida se mide según la NIIF 9. Dependiendo del modelo de negocio y las características de los flujos de efectivo, podrá medirse a valor razonable con cambios en resultados, a valor razonable con cambios en otro resultado integral o al costo amortizado.

Ejemplos prácticos de la NIC 28

Los ejemplos numéricos facilitan enormemente la comprensión de los conceptos teóricos. A continuación se desarrollan tres situaciones prácticas que ilustran la aplicación real de la norma.

Ejemplo de aplicación del método de la participación

Este ejemplo muestra cómo funciona el método de la participación durante el primer año de una inversión en asociada. Los datos se presentan simplificados para facilitar la comprensión.

En el estado de resultados de Alfa, aparecerá una línea de «Participación en resultados de asociadas» por 60.000. Los 15.000 recibidos como dividendos se registran como una reducción de la inversión, no como ingreso adicional.

La plusvalía implícita de 60.000 permanece dentro del valor en libros de la inversión. No se amortiza ni se presenta por separado, pero se somete a evaluación de deterioro junto con toda la inversión.

Ejemplo de deterioro en una inversión en asociada

Este ejemplo ilustra cómo se calcula y registra una pérdida por deterioro cuando hay indicios de que la inversión ha perdido valor.

Alfa debe presentar esta pérdida por deterioro de 165.000 en su estado de resultados. El nuevo valor en libros de la inversión será 480.000, sobre el cual se seguirán haciendo los ajustes del método de la participación en períodos futuros.

Es fundamental documentar cómo se determinó el importe recuperable de 480.000. Si se usó el valor razonable menos costos de venta, deben detallarse las fuentes de información. Si se usó el valor en uso, se deben revelar los supuestos de los flujos de efectivo proyectados y la tasa de descuento utilizada. De igual forma, puede ser relevante considerar los efectos en los flujos de efectivo conforme a la NIC 7.

Ejemplo de pérdida de influencia significativa

Este tercer ejemplo muestra qué ocurre cuando el inversor vende parte de su participación y deja de tener influencia significativa sobre la asociada.

Alfa reconoce una ganancia total de 92.000 en su resultado del período. A partir de este momento, la inversión retenida del 10% ya no se contabiliza bajo la NIC 28, sino como un activo financiero conforme a la NIIF 9.

Los 12.000 acumulados en otro resultado integral se reciclan a resultados porque la norma lo exige cuando se pierde la influencia significativa. Esto incluye partidas como diferencias de cambio acumuladas o ajustes por revaluación que la asociada hubiera reconocido y que debieron tratarse conforme a principios de la NIC 21 sobre efectos de variaciones en tipos de cambio.

Diferencias entre NIC 28, NIC 27 y NIIF 11

Estas tres normas cubren distintos tipos de relaciones entre entidades. Compararlas ayuda a evitar confusiones frecuentes entre estudiantes y profesionales que se enfrentan a la contabilidad de inversiones.

Aspecto	NIC 28	NIC 27	NIIF 11
Ámbito	Inversiones en asociadas y negocios conjuntos	Estados financieros separados	Acuerdos conjuntos
Tipo de relación	Influencia significativa o control conjunto	Control (subsidiarias)	Control conjunto
Método contable principal	Método de la participación	Costo, valor razonable o método de la participación (opcional)	Clasifica en operación conjunta o negocio conjunto
Aplicación	Estados financieros consolidados	Estados financieros separados (individuales)	Define la clasificación; la contabilización la derivan a NIC 28 o NIIF 10
Plusvalía	Incluida en el valor de la inversión (no separada)	No aplica en estados separados	Depende de si es negocio conjunto (NIC 28) u operación conjunta
Deterioro	Se evalúa sobre toda la inversión (NIC 36)	Se evalúa según NIC 36	Remite a la norma aplicable según clasificación
Participación mínima típica	20% o más (presunción refutable)	Más del 50% o control efectivo	Acuerdo contractual de control compartido

NIC 28 frente a NIC 27 sobre estados financieros separados

La confusión más habitual se produce entre la NIC 28 y la NIC 27. Muchos estudiantes creen que ambas normas compiten entre sí, pero en realidad se complementan y operan en contextos diferentes.

La NIC 28 se aplica en los estados financieros consolidados, donde el método de la participación es obligatorio para contabilizar las inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

La NIC 27, en cambio, regula cómo se presentan las inversiones en los estados financieros separados (individuales) de la entidad. En este contexto, la entidad puede elegir entre registrar sus inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos al costo, a valor razonable o mediante el método de la participación.

Por ejemplo, si una empresa tiene una asociada, en sus estados consolidados aplicará obligatoriamente la NIC 28. Pero en sus estados financieros separados, podrá elegir la política contable que prefiera, dentro de las opciones que ofrece la NIC 27. Esta flexibilidad también repercute en la forma de presentar las partidas según las disposiciones de la NIC 1.

Otro aspecto diferenciador es la consolidación. La NIC 27 se centra en las inversiones dentro de los estados individuales, sin consolidar. La NIC 28 supone que el inversor ya está preparando estados consolidados y necesita mostrar el efecto de sus asociadas en esos estados.

NIC 28 frente a NIIF 11 sobre acuerdos conjuntos

La NIIF 11 y la NIC 28 se conectan directamente en lo referente a negocios conjuntos. La NIIF 11 clasifica los acuerdos conjuntos y la NIC 28 dicta cómo contabilizar una de las categorías resultantes.

La NIIF 11 divide los acuerdos conjuntos en dos tipos: Operaciones conjuntas y negocios conjuntos. Solo los negocios conjuntos se contabilizan por el método de la participación conforme a la NIC 28. Las operaciones conjuntas tienen un tratamiento diferente, donde cada participante reconoce sus activos, pasivos, ingresos y gastos de forma directa.

La distinción entre ambos tipos depende de la estructura jurídica del acuerdo y de los derechos y obligaciones de las partes. Si las partes tienen derechos sobre los activos netos del acuerdo, es un negocio conjunto. Si tienen derechos directos sobre los activos y obligaciones por los pasivos, es una operación conjunta.

En la práctica, esto significa que la NIIF 11 actúa como una norma de clasificación previa. Una vez clasificado el acuerdo, se aplica la NIC 28 (para negocios conjuntos) o los principios de reconocimiento directo (para operaciones conjuntas). Es un proceso similar a la relación que existe entre la antigua NIC 11 sobre contratos de construcción y las normas de reconocimiento de ingresos.

Información a revelar según la NIC 28

La transparencia es un pilar fundamental de las normas internacionales. La NIC 28 exige que las empresas revelen información suficiente para que los usuarios de los estados financieros comprendan la naturaleza y el efecto de sus inversiones. Gran parte de los requisitos de revelación se complementan con la NIIF 12, que establece desgloses detallados sobre participaciones en otras entidades.

• Naturaleza y alcance de las restricciones significativas: Limitaciones sobre la capacidad de la asociada para transferir fondos al inversor, ya sea mediante dividendos, reembolsos de préstamos u otros pagos.
• Fecha de los estados financieros de la asociada: Si la participada tiene un período de cierre diferente al del inversor, debe revelarse esa diferencia y las razones por las que se utiliza una fecha distinta.
• Participaciones no reconocidas en pérdidas: Si el inversor dejó de reconocer pérdidas de la asociada porque el valor en libros llegó a cero, debe informar el importe acumulado de esas pérdidas no reconocidas.
• Compromisos y contingencias: Obligaciones asumidas por el inversor en relación con la asociada, así como contingencias compartidas. Estas revelaciones resultan pertinentes en situaciones donde los acuerdos contractuales generan compromisos similares a los descritos en la NIC 17 sobre arrendamientos.
• Valor razonable de la inversión cuando exista cotización disponible: Si las acciones de la asociada cotizan en un mercado activo, debe revelarse su valor razonable.
• Información financiera resumida de las asociadas: Activos, pasivos, ingresos y resultado del período de las asociadas más significativas.

Desgloses sobre inversiones en asociadas

Los desgloses sobre asociadas deben proporcionar una imagen completa de la inversión. Esto incluye tanto información cuantitativa como cualitativa que permita evaluar los riesgos y oportunidades asociados.

La conciliación entre la información financiera resumida de la asociada y el valor en libros es uno de los desgloses más complejos. Debe mostrar cómo se pasa del patrimonio neto total de la asociada a la cifra que aparece en el balance del inversor, incluyendo ajustes por plusvalía implícita, eliminación de transacciones y deterioro.

Para asociadas que individualmente no son significativas, la norma permite presentar información agrupada. Sin embargo, las asociadas significativas requieren desgloses individualizados que no pueden resumirse. Estos desgloses también deben considerar la naturaleza de los beneficios a empleados cuando estos representen partidas relevantes, en línea con las obligaciones que describe la NIC 19.

Desgloses sobre participaciones en negocios conjuntos

Los negocios conjuntos requieren desgloses similares a los de las asociadas, pero con énfasis adicional en los acuerdos contractuales que establecen el control conjunto.

Las revelaciones sobre negocios conjuntos deben permitir a los usuarios evaluar la exposición del inversor a los riesgos derivados del acuerdo. Esto es especialmente relevante cuando el negocio conjunto opera en sectores regulados o en países con riesgos políticos o económicos elevados, situaciones que también podrían relacionarse con las subvenciones gubernamentales descritas en la NIC 20 cuando el negocio conjunto recibe ayudas estatales.

Además, la entidad debe revelar si existen diferencias entre las políticas contables del negocio conjunto y las propias. En caso de que se hayan realizado ajustes para uniformar las políticas, debe describirse la naturaleza y el efecto de esos ajustes.

Preguntas frecuentes

¿Cuándo se presume que existe influencia significativa?

La norma establece una presunción refutable de que existe influencia significativa cuando el inversor posee, directa o indirectamente, el 20% o más de los derechos de voto de la entidad participada. Sin embargo, esta presunción puede refutarse si se demuestra claramente que no existe dicha capacidad de influir en las decisiones de política financiera y operativa. Del mismo modo, puede existir influencia significativa con participaciones inferiores al 20% cuando concurren otros factores, como representación en el consejo de administración o participación activa en decisiones estratégicas de la empresa.

¿Qué sucede al perder la influencia significativa?

Cuando el inversor pierde la influencia significativa sobre una entidad participada, debe dejar de aplicar el método de la participación desde la fecha exacta en que se produce ese cambio. La inversión que se conserve, si la hay, se mide a valor razonable en ese momento y ese valor pasa a ser su nuevo costo atribuido. La diferencia entre el valor razonable de la participación retenida más los ingresos obtenidos por la venta y el valor en libros previo se reconoce como ganancia o pérdida en el resultado del período. Además, los importes acumulados en otro resultado integral relacionados con la asociada se reclasifican a resultados.

¿Se aplica la NIC 28 en estados financieros separados?

En los estados financieros separados de una entidad, la NIC 28 no es de aplicación obligatoria. Es la NIC 27 la que regula cómo deben presentarse las inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos en ese tipo de estados. La NIC 27 permite tres opciones: Registrar las inversiones al costo, a valor razonable con cambios en resultados conforme a la NIIF 9 o mediante el método de la participación. La elección depende de la política contable que adopte la entidad. En cambio, la NIC 28 es obligatoria cuando se preparan estados financieros consolidados donde se incluyen asociadas o negocios conjuntos.

¿Cómo se registran los dividendos de una asociada?

Bajo el método de la participación, los dividendos recibidos de una asociada no se reconocen como ingreso en el estado de resultados del inversor. En su lugar, reducen directamente el valor en libros de la inversión. La lógica es que la ganancia ya fue reconocida cuando el inversor registró su participación proporcional en los resultados de la asociada. Recibir el dividendo simplemente convierte parte de esa inversión en efectivo. Si se contabilizaran también como ingreso, se estaría duplicando el reconocimiento del beneficio, lo cual distorsionaría la información financiera presentada.

¿Cuál es la diferencia entre asociada y subsidiaria?

La diferencia fundamental radica en el grado de poder que ejerce el inversor sobre la entidad participada. En una subsidiaria existe control, lo que significa que el inversor tiene el poder de dirigir las actividades relevantes, está expuesto a rendimientos variables y puede usar su poder para influir en esos rendimientos. En una asociada solo existe influencia significativa, que es la capacidad de participar en las decisiones de política financiera y operativa sin poder controlarlas unilateralmente. Las subsidiarias se consolidan línea por línea en los estados financieros del grupo, mientras que las asociadas se contabilizan mediante el método de la participación.

¿Qué pasa si las pérdidas de la asociada superan la inversión?

Cuando la parte proporcional de las pérdidas de la asociada iguala o supera el valor en libros de la inversión, el inversor reduce la inversión hasta cero y deja de reconocer pérdidas adicionales. El exceso de pérdidas no se registra, a menos que el inversor tenga otras partidas que forman parte de su inversión neta en la asociada, como préstamos a largo plazo sin expectativa de cobro. Incluso agotadas esas partidas, solo se reconoce un pasivo si el inversor ha asumido obligaciones legales o implícitas. Si posteriormente la asociada vuelve a generar ganancias, el inversor primero compensa las pérdidas acumuladas no reconocidas antes de registrar cualquier beneficio.

¿Es posible aplicar la NIC 28 cuando la participación es menor al 20%?

Sí, es posible. Aunque la norma establece una presunción de influencia significativa a partir del 20% de los derechos de voto, esa presunción funciona en ambas direcciones. Si un inversor posee menos del 20%, pero puede demostrar que tiene representación en el consejo de administración, participa en la toma de decisiones estratégicas, intercambia personal directivo con la participada o realiza transacciones significativas con ella, puede concluir que existe influencia significativa. En tal caso, debe aplicar la NIC 28 y contabilizar la inversión mediante el método de la participación, independientemente de que su porcentaje de participación sea bajo.

¿Qué tratamiento tienen los costos por préstamos cuando se financia la adquisición de una asociada?

Los costos por préstamos incurridos para adquirir una inversión en una asociada generalmente se reconocen como gasto en el período en que se generan. La NIC 23 sobre costos por préstamos solo permite la capitalización cuando se trata de activos aptos, es decir, aquellos que requieren un período sustancial de tiempo para estar listos para su uso o venta. Una inversión financiera en una asociada normalmente no cumple esta condición, ya que está lista para su uso desde el momento de la adquisición. Por tanto, los intereses y otros costos financieros relacionados con el préstamo se cargan directamente al resultado del período.

¿Cómo se manejan las diferencias en fechas de cierre entre el inversor y la asociada?

La NIC 28 establece que los estados financieros de la asociada utilizados para aplicar el método de la participación deben prepararse a la misma fecha que los del inversor. Si esto no es posible, la norma permite usar estados financieros con una fecha de cierre diferente, siempre que la diferencia no supere los tres meses. En ese caso, se deben realizar ajustes por los efectos de transacciones o hechos significativos ocurridos entre la fecha de cierre de la asociada y la del inversor. Esta circunstancia debe revelarse en las notas a los estados financieros junto con las razones por las que se utiliza una fecha diferente.

¿Qué relevancia tiene la NIC 28 para las entidades que reportan información sobre partes relacionadas?

Las inversiones contabilizadas bajo la NIC 28 generan automáticamente relaciones entre partes vinculadas que deben revelarse de acuerdo con la NIC 24. Cuando un inversor tiene influencia significativa sobre una asociada, ambas son partes relacionadas. Todas las transacciones entre ellas, como ventas de bienes, prestación de servicios, préstamos o arrendamientos, deben ser informadas detalladamente. Esta transparencia protege a los usuarios de los estados financieros, especialmente a los accionistas minoritarios, asegurando que las operaciones entre partes vinculadas se realicen en condiciones de mercado y no perjudiquen a ninguna de las partes involucradas.

Conclusión

A lo largo de este artículo has podido conocer en profundidad la NIC 28 y su papel dentro del sistema de normas internacionales de información financiera. Desde la definición de asociada y negocio conjunto hasta los procedimientos de deterioro y las consecuencias de perder la influencia significativa, cada aspecto contribuye a entender cómo se reflejan estas inversiones de forma fiel en los estados financieros.

Los conceptos clave que debes retener son el método de la participación como herramienta central, la presunción de influencia significativa a partir del 20%, la eliminación proporcional de transacciones intragrupo y el tratamiento especial cuando las pérdidas superan el valor de la inversión. Dominar estos puntos te permite interpretar correctamente la información financiera de cualquier empresa que mantenga participaciones en otras entidades.

Comprender la NIC 28 es un paso sólido en tu formación contable y financiera. En este sitio web encontrarás más contenidos relacionados con otras normas internacionales que complementan y enriquecen lo que has aprendido hoy, ayudándote a construir una visión completa y práctica del marco normativo contable internacional.

Sigue aprendiendo: