¿Cómo afecta el cambio climático a los Estados Financieros?

¿Qué relación tiene el cambio climático con los estados financieros?

Durante mucho tiempo, el cambio climático fue un tema reservado a los departamentos de sostenibilidad o relaciones públicas. Hoy, esa separación ya no existe. Los riesgos climáticos afectan directamente la forma en que se reconocen, miden y presentan los activos, pasivos y resultados de una empresa en sus estados financieros. Ignorarlos no es una opción contable válida.

Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) no tienen un estándar exclusivo para el cambio climático, pero sí exigen que cualquier factor con impacto material sea considerado al preparar los estados financieros. Si un riesgo climático puede influir en las decisiones de los usuarios de la información financiera, debe reflejarse en las cuentas. Ese principio lo establece la NIC 1 con claridad.

Riesgo físico y riesgo de transición: los dos grandes ejes

Los especialistas en contabilidad climática identifican dos tipos de riesgo que una empresa debe evaluar. El primero es el riesgo físico: el daño directo que causan eventos como inundaciones, sequías, huracanes o incendios sobre los activos, las operaciones y la cadena de suministro. El segundo es el riesgo de transición: los cambios en regulaciones, impuestos al carbono y tecnologías que alteran el modelo de negocio durante el proceso de descarbonización.

Ambos tipos de riesgo generan efectos concretos en la contabilidad. Un activo físicamente dañado por una inundación puede requerir deterioro inmediato. Una empresa que opera con tecnología de alto carbono puede ver encarecida su operación por nuevos impuestos ambientales. Los dos escenarios afectan los números que aparecen en el balance, el estado de resultados y el flujo de efectivo.

¿Por qué las NIIF no ignoran el cambio climático?

Aunque no existe una NIIF específica para el cambio climático, las normas contables vigentes no son indiferentes a sus efectos. Normas como la NIC 36 (deterioro de activos), la NIC 37 (provisiones y pasivos contingentes) y la NIC 1 (presentación de estados financieros) contienen requerimientos que obligan a considerar cualquier factor material, incluidos los climáticos, al preparar la información financiera.

El International Accounting Standards Board (IASB) ha sido claro al respecto: si el cambio climático es material para una empresa —es decir, si su omisión podría influir en las decisiones de los usuarios—, debe reflejarse en sus cuentas anuales. La materialidad es el criterio que conecta el fenómeno climático con la obligación contable. No se trata de una recomendación voluntaria, sino de la aplicación coherente de las NIIF ya existentes.

Impacto en los activos: deterioro, vida útil y valor residual

Los activos fijos son, quizás, la partida más directamente expuesta al cambio climático dentro del balance. Los efectos climáticos pueden reducir la vida útil esperada de un activo, disminuir su valor residual o incluso hacer que pierda valor de forma acelerada antes de que termine su período de depreciación. Esto obliga a revisar los supuestos contables con mayor frecuencia de lo que muchas empresas hacen actualmente.

Activos fijos expuestos a eventos climáticos extremos

Piensa en una planta industrial ubicada en una zona costera con alto riesgo de inundación, o en maquinaria agrícola que opera en regiones con sequías recurrentes. El riesgo físico puede volver inoperables esos activos de un momento a otro, lo que obliga a revisar los flujos de efectivo proyectados que justifican su valor en libros. Si esos flujos ya no son sostenibles, la NIC 36 exige registrar el deterioro.

Este análisis no es automático: requiere que el contador o el equipo financiero evalúe si los eventos climáticos esperados en la zona de operación son lo suficientemente probables y significativos como para alterar los supuestos de la depreciación. La clave está en revisar los indicadores de deterioro al menos una vez al año, incorporando escenarios climáticos junto con los factores económicos tradicionales.

Obsolescencia acelerada por regulación ambiental

El riesgo de transición también actúa sobre los activos, pero de una manera más silenciosa. Una tecnología que hoy es rentable puede volverse obsoleta si una nueva regulación ambiental prohíbe su uso o encarece su operación con impuestos al carbono. En ese caso, el activo no está físicamente dañado, pero su valor recuperable cae porque ya no puede generar los flujos de efectivo originalmente proyectados.

Algunos sectores industriales —energía fósil, transporte pesado, manufactura intensiva en emisiones— son especialmente sensibles a este tipo de obsolescencia regulatoria. Una empresa que no ajuste la vida útil de sus activos ante cambios normativos previsibles estará presentando una información financiera que no refleja la realidad económica del negocio, lo que puede inducir a error a los inversores y otros usuarios de los estados financieros. Si quieres profundizar en el marco que regula todo esto, puedes consultar la normativa contable ambiental vigente.

¿Cómo afecta el cambio climático a los pasivos y provisiones?

Si los activos son la cara más visible del impacto climático en el balance, los pasivos son su contraparte menos evidente pero igualmente relevante. El cambio climático puede generar obligaciones reales para una empresa que deben reconocerse como provisiones o pasivos contingentes, dependiendo del grado de certeza y del monto que pueda estimarse de forma fiable.

Provisiones bajo la NIC 37 por compromisos climáticos

La NIC 37 establece que una provisión debe reconocerse cuando existe una obligación presente —legal o implícita—, es probable que se requiera una salida de recursos para cancelarla y puede estimarse de forma fiable. Los compromisos públicos de una empresa en materia de sostenibilidad, como alcanzar emisiones netas cero en una fecha concreta, pueden crear una obligación implícita que exige el reconocimiento de una provisión en los estados financieros.

Este es un punto que muchas empresas pasan por alto. Cuando una organización anuncia públicamente un objetivo climático, ese anuncio puede generar una expectativa legítima en terceros —inversores, clientes, reguladores— de que el compromiso se cumplirá. Si ese compromiso conlleva costos futuros estimables, la NIC 37 exige contabilizarlos como provisión, no esperar a que el gasto ocurra para registrarlo.

Pasivos contingentes derivados de sanciones regulatorias

Los gobiernos de muchos países están endureciendo la regulación ambiental con multas, gravámenes y requisitos de remediación para empresas que no cumplan los objetivos climáticos establecidos. Estas sanciones potenciales representan pasivos contingentes que deben evaluarse y, si corresponde, revelarse en las notas a los estados financieros, incluso cuando no sea posible cuantificarlos con precisión.

Un contrato que se vuelve oneroso por un cambio regulatorio también entra en este análisis: si los costos inevitables de cumplir el contrato superan los beneficios económicos esperados, la NIC 37 obliga a reconocer una provisión por contrato oneroso. Esto puede ocurrir, por ejemplo, cuando una empresa firmó acuerdos de largo plazo con proveedores de energía fósil y ahora enfrenta impuestos adicionales que hacen inviable ese contrato.

Efectos en el estado de resultados y los flujos de efectivo

El impacto del cambio climático no se detiene en el balance. El estado de resultados y el estado de flujos de efectivo también absorben los efectos del riesgo climático, tanto a través de mayores costos operativos como de la reducción de ingresos en sectores directamente expuestos a los cambios ambientales y regulatorios.

Ingresos en riesgo por cambios en el mercado

El cambio climático puede reducir la demanda de ciertos productos o servicios de forma directa. Una empresa agrícola que enfrenta sequías recurrentes verá disminuir su producción y, con ello, sus ingresos. Una empresa de turismo ubicada en una zona con mayor frecuencia de eventos climáticos extremos puede perder reservas y contratos. Estas reducciones de ingresos deben incorporarse en las proyecciones financieras que justifican el valor de los activos y las hipótesis de continuidad del negocio.

La presión de mercado también actúa desde los clientes y los inversores: cada vez más empresas exigen que sus proveedores demuestren compromisos climáticos concretos. No cumplir con esas expectativas puede traducirse en pérdida de contratos y reducción de ingresos, un riesgo que ya debería estar incorporado en los estados financieros de las empresas más expuestas. En este contexto, la valoración del capital natural cobra especial relevancia para entender qué parte del valor de la empresa depende de recursos ambientales.

Costos operativos crecientes por la transición energética

La transición hacia una economía baja en carbono implica costos reales para las empresas: inversión en tecnologías más limpias, pago de impuestos al carbono, adecuación de procesos productivos y formación del personal. Todos estos gastos impactan directamente el estado de resultados y reducen la rentabilidad del negocio en el corto y mediano plazo, aunque en el largo plazo puedan generar ventajas competitivas.

Además, las interrupciones en la cadena de suministro provocadas por eventos climáticos —retrasos en materias primas, daños en infraestructura de transporte, escasez de agua en procesos industriales— se traducen en sobrecostos que no siempre estaban previstos en el presupuesto anual. Anticipar estos costos en los estados financieros y en los flujos de efectivo proyectados es parte de una gestión financiera responsable y técnicamente correcta.

Empresa en marcha y cambio climático

Uno de los principios contables más importantes es el de empresa en marcha: la suposición de que la entidad continuará operando en el futuro previsible. El cambio climático puede amenazar este principio si los efectos físicos o regulatorios son lo suficientemente severos como para comprometer la viabilidad del modelo de negocio. En ese caso, los administradores tienen la obligación de revelarlo en los estados financieros.

Imagina una empresa pesquera cuya captura principal está disminuyendo por el calentamiento de los océanos, o una aseguradora que enfrenta reclamaciones climáticas que superan su capacidad de reservas. Si existe una incertidumbre significativa sobre la capacidad de la empresa para continuar como negocio en marcha, la NIC 1 exige revelarla de forma explícita, con las hipótesis utilizadas y las incertidumbres que rodean esa evaluación.

Es importante aclarar que la evaluación de empresa en marcha no implica necesariamente que la empresa vaya a cerrar. Lo que la norma exige es que los administradores sean honestos respecto a los riesgos que podrían comprometer esa continuidad, para que los inversores, acreedores y demás usuarios tomen sus decisiones con información completa y fidedigna.

Valor razonable y revelaciones obligatorias

Más allá del reconocimiento de activos y pasivos, el cambio climático también influye en la forma en que se mide el valor razonable de ciertos instrumentos financieros e inversiones. Las expectativas generales del mercado sobre el riesgo climático —incluyendo la regulación vigente y la esperada— se incorporan en las hipótesis que los participantes del mercado utilizan para valorar activos y pasivos. Esto tiene consecuencias directas en la contabilidad.

La NIIF 13 y las hipótesis de riesgo climático

La NIIF 13 regula cómo debe medirse el valor razonable en los estados financieros. Esta norma establece que las variables utilizadas en las valoraciones deben reflejar los supuestos que usarían los participantes del mercado. Si el mercado ya está incorporando el riesgo climático en sus valoraciones —lo que ocurre cada vez con más frecuencia—, esas hipótesis deben quedar reflejadas en la medición del valor razonable de los activos y pasivos correspondientes.

Las valoraciones clasificadas en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable —aquellas que usan variables no observables— son especialmente sensibles a este punto. La NIIF 13 exige revelar esas variables no observables, y si el riesgo climático es una de ellas, debe ser desglosada en las notas a los estados financieros. Omitir ese dato sería una deficiencia en la presentación de la información.

NIC 1: ¿Qué información deben revelar las empresas?

La NIC 1 establece que las empresas deben revelar información que, aunque no esté requerida específicamente por otra NIIF, sea relevante para que los usuarios comprendan los estados financieros. Si un inversor razonable esperaría conocer el impacto del cambio climático en una empresa determinada, esa empresa está obligada a revelarlo. Esta es la base sobre la que los reguladores financieros exigen mayor transparencia climática.

Las revelaciones pueden incluir: los supuestos climáticos utilizados en pruebas de deterioro, las hipótesis sobre vida útil de activos en zonas de alto riesgo, los pasivos potenciales por regulación ambiental y la evaluación de empresa en marcha en contextos climáticos adversos. Una revelación incompleta en estas áreas puede considerarse un error u omisión material según los criterios de la NIC 1, con consecuencias tanto regulatorias como reputacionales. Los estados financieros sociales ofrecen un marco complementario para presentar esta información de manera más completa.

¿Cómo se registra contablemente el impacto climático?

Trasladar el riesgo climático a asientos contables concretos puede parecer complejo, pero sigue la misma lógica que cualquier otra estimación contable. El proceso comienza por identificar qué partidas del balance y del estado de resultados están expuestas a riesgos climáticos materiales, ya sea por impacto físico, por cambio regulatorio o por variación en las expectativas del mercado.

Una vez identificadas las partidas expuestas, el equipo contable debe documentar los supuestos utilizados, las fuentes de información consultadas —como informes de riesgo climático del sector o escenarios publicados por organismos internacionales— y el juicio profesional aplicado. Esa documentación es la que le da solidez técnica al tratamiento contable y la que protege a la empresa ante una eventual revisión regulatoria o auditoria.

Vale la pena destacar que no todas las empresas tienen la misma exposición. Una empresa de servicios digitales tendrá riesgos climáticos distintos a los de una empresa agroindustrial o una empresa eléctrica. Lo determinante es el análisis de materialidad: si el cambio climático puede afectar significativamente la información financiera de esa empresa específica, debe ser reflejado. Para quienes desean formalizar su conocimiento en esta área, existen certificaciones en contabilidad de carbono que fortalecen la capacidad técnica para abordar estos registros con mayor precisión.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el riesgo físico del cambio climático en contabilidad?

El riesgo físico en contabilidad se refiere al impacto directo que los fenómenos climáticos —inundaciones, sequías, huracanes, incendios, tormentas extremas— tienen sobre los activos, las operaciones y la cadena de suministro de una empresa. Cuando esos eventos dañan o inutilizan activos físicos, generan pérdidas que deben reconocerse en los estados financieros mediante deterioro de activos, bajas contables o provisiones, según la norma aplicable. Este tipo de riesgo es especialmente relevante para empresas en sectores con infraestructura física expuesta o en regiones geográficas de alta vulnerabilidad climática, como las costeras o las agrícolas en zonas áridas.

¿Qué es el riesgo de transición climática en los estados financieros?

El riesgo de transición climática es el que surge del proceso de pasar hacia una economía baja en carbono. Incluye cambios en regulaciones ambientales, impuestos al carbono, evolución tecnológica y cambios en las preferencias del mercado que pueden afectar el modelo de negocio y la rentabilidad de una empresa. En los estados financieros, este riesgo puede traducirse en activos con vida útil más corta de lo previsto, contratos que se vuelven onerosos, costos operativos más altos por adecuación tecnológica y provisiones por compromisos climáticos asumidos públicamente. Su impacto puede ser gradual, pero significativo a mediano plazo. Conocer la contabilidad ambiental y social ayuda a entender el marco más amplio en el que se gestionan estos riesgos.

¿Qué normas contables aplican al cambio climático?

No existe una NIIF exclusiva para el cambio climático, pero varias normas vigentes son directamente relevantes cuando los efectos climáticos son materiales. La NIC 1 rige la presentación y revelación de información relevante; la NIC 16 regula la depreciación y la vida útil de activos; la NIC 36 regula el deterioro de activos; la NIC 37 trata las provisiones y pasivos contingentes; y la NIIF 13 regula la medición del valor razonable, incluyendo las hipótesis de riesgo climático que los participantes del mercado consideran. El IASB ha publicado materiales educativos que orientan cómo aplicar estas normas en contextos climáticos sin necesidad de una norma específica adicional.

¿Cómo afecta el cambio climático a la depreciación de activos?

La depreciación de un activo se calcula a partir de su vida útil estimada y su valor residual. El cambio climático puede acortar esa vida útil de dos formas: por daño físico —cuando un evento climático deteriora el activo antes de lo previsto— o por obsolescencia regulatoria —cuando una nueva norma ambiental hace que el activo ya no pueda usarse o resulte menos rentable. En ambos casos, la NIC 16 exige revisar prospectivamente los supuestos de depreciación y ajustar la tasa de forma inmediata cuando hay cambios significativos. Ese ajuste no se aplica retroactivamente: afecta los períodos presentes y futuros.

¿Qué es una provisión por riesgo climático según la NIC 37?

Una provisión por riesgo climático bajo la NIC 37 es el reconocimiento de una obligación presente —legal o implícita— que surge de los compromisos o consecuencias climáticas de la empresa, cuando es probable que se requiera una salida de recursos económicos y puede estimarse de forma fiable. Ejemplos típicos incluyen provisiones por costos de remediación ambiental, por compromisos públicos de reducción de emisiones y por contratos que se vuelven onerosos a raíz de regulación ambiental. Es importante distinguir entre una provisión, que se registra en el balance, y un pasivo contingente, que se revela en las notas pero no se reconoce como cifra, porque la probabilidad o el monto no cumplen los criterios de la norma. Para comprender mejor cómo se auditan estas revelaciones, es útil conocer el proceso para auditar el balance social de una empresa.

¿Qué significa empresa en marcha en el contexto del cambio climático?

El principio de empresa en marcha supone que la entidad continuará operando en el futuro previsible, generalmente los próximos doce meses como mínimo. El cambio climático puede cuestionar este principio si los riesgos físicos o de transición son tan severos que comprometen la viabilidad del modelo de negocio, la disponibilidad de financiamiento o la capacidad para generar flujos de efectivo suficientes. En ese caso, la NIC 1 exige que los administradores revelen la incertidumbre significativa de forma explícita en los estados financieros, describiendo las hipótesis evaluadas y los planes de mitigación adoptados.

¿Cómo se revelan los riesgos climáticos en los estados financieros?

Las revelaciones de riesgo climático en los estados financieros se incluyen principalmente en las notas explicativas. Deben describir los supuestos climáticos utilizados en las estimaciones contables, como la vida útil de activos en zonas de riesgo, las hipótesis de flujos de efectivo bajo escenarios de transición energética y los criterios utilizados para reconocer o no una provisión climática. También deben revelar los pasivos contingentes por sanciones ambientales potenciales y, cuando corresponda, las incertidumbres sobre la continuidad del negocio. La NIC 1 es la norma que articula estas exigencias de transparencia y la que regula qué información resulta indispensable para que los usuarios tomen decisiones informadas.

Conclusión

El cambio climático ya no es un tema ajeno a la contabilidad. Sus efectos —físicos, regulatorios y de mercado— se traducen en cifras concretas que afectan el valor de los activos, generan nuevos pasivos y condicionan la información que los usuarios necesitan para tomar decisiones. Las normas internacionales vigentes ya contemplan estos impactos, aunque no de forma exclusiva: la clave está en aplicar con rigor los principios de materialidad y revelación que las NIIF exigen en cualquier contexto.

A partir de lo visto, puedes empezar por identificar qué partidas de tu empresa o de la empresa que analizas están expuestas al riesgo físico o de transición climática, evaluar su materialidad y revisar si los supuestos de depreciación, deterioro y provisiones reflejan esos riesgos. Incorporar el análisis climático como parte del proceso contable ordinario es la mejor forma de garantizar que los estados financieros presenten una imagen fiel de la realidad económica del negocio.

Si este tema te resulta relevante, en este sitio web encontrarás más contenido sobre contabilidad ambiental y social que te ayudará a construir una comprensión sólida y aplicable del vínculo entre sostenibilidad e información financiera. Cada artículo está pensado para que avances paso a paso, sin perder el rigor técnico que este campo exige.

Sigue aprendiendo: